금융위기와 금융안정성은 다양한 요인과 상호작용에 따라 발생하는 위기의 특징을 분석하고, 금융 시스템에 영향을 미치는 위험요소들을 식별하고 해결해야 합니다. 다음에서 금융위기의 원인과 위험요소 해결책에 대해 이야기해 보겠습니다.
1. 금융 위기
일반적으로 금융 시스템 전반에 걸친 심각한 문제와 불안을 의미합니다. 금융위기는 일빈적으로 금융 기관의 파산, 신용 부채의 급증, 자산 가치 하락, 유동성 위축 등과 같은 요소들로 인해 발생합니다. 금융 위기는 경제 전반에 영향을 미치며, 심각한 경우에는 금융 시스템 전체의 붕괴로 이어질 수 도 있습니다.
1.1 원인
금융위기의 원인은 다양할 수 있습니다. 일반적으로 기관이나 자산이 과대평가되어 있거나 이성적이지 않거나 무리한 투자자 행동 등이 위기를 야기할 수 있습니다. 예를 들어, 매매의 연속적인 판매가 급증하면 자산 가격이 하락하여 사람들은 자산을 처분하거나 은행 파산 소문이 돌 때 큰 저축 인출을 할 수 있습니다.
1.2 위험 요인
금융위기의 위험 요인에는 체계적인 실패, 예상치 못한 인간 행동, 과도한 위험을 감수하려는 동기, 규제 부재 또는 실패, 바이서스처럼 문제가 한 기관이나 국가에서 다른 기관이나 국가로 확산되는 전염병과 같은 상황 등이 포함될 수 있습니다. 위기가 방치되면 경제가 불황이나 침체 상태로 전환될 수 있습니다. 금융위기를 예방하기 위한 조치가 취해져도 여전히 발생하거나 가속화되거나 심화될 수 있습니다.
1.3 해결책
금융위기의 해결책은 미리 예방하는 것이 가장 좋다는 것을 말씀드릴 수 있습니다. Bernanke 등 (2019)는 위기의 최선의 해결책은 사전에 예방하는 것이라고 제안하고 있으며, 위기 해결자들은 필요한 도구를 준비해야 한다고 언급하고 있습니다. Geithner (2014)는 몇 가지 원칙을 제시하고 있습니다. 첫째, 중앙은행이 적절한 담보에 대해 은행 시스템에 충분한 유동성을 제공해야 한다는 '베이지오 도선'을 언급합니다. 둘째, 비은행 금융 부문을 위한 긴급 자금 조달 메커니즘의 필요성을 강조합니다. 셋째, 깊은 금융위기에서 발생하는 위험과 관련된 리스크를 정부가 조장해야 한다는 것을 인정합니다. 사적 자본은 충분히 동원될 수 없기 때문에 정부가 보증을 제공해야 할 수도 있습니다. 금융위기 동안에는 예금 보호를 확대하는 것이 중요한 조치였습니다.
2. 금융 안정
금융 시스템이 적절한 수준의 안전성을 유지하고 경제적 활동에 필요한 자금을 충분히 공급할 수 있는 상태를 말합니다. 금융안정을 유지하기 위해서는 금융 기관의 안전성을 강화하고, 금융 시장의 투명성과 효율성을 개선하는 등의 조치가 필요합니다.
3. 연구와 보고서 자료
- 2022-2023년의 금융불안에 대한 연구에서는 금융위기의 원인, 위험 요소 및 대응 방안에 대해 다루고 있습니다. 금융위기극 예방하는 것이 가장 좋은 해결책이라고 강조하며, 금융위기에 대비하여 필요한 도구와 원칙에 대해 제시하고 있습니다.
- 2023년 4월 발표된 국제통화기금(IMF)의 글로벌 금융안정 보고서에서는 높아진 인플레이션과 지정학적 위험으로 인해 금융안정 위험 요소들이 급격히 증가하고 있다고 언급하고 있습니다. 이 보고서는 은행 부문에서으 동요와 금융안정에 대한 취약성을 분석하고, 비은행 금융 중개기간(NBFI)과 지정학적 긴장 상황의 금융안정 위험에 대한 대응 방안을 제안하고 있습니다.
- 미국 연방준비제도(Federal Reserve)의 2023년 5월 금융안정 보고서에서는 미국 금융 시스템의 안정성을 평가하고 있는데, 이 보고서는 금융안정의 요소와 취약성을 구분하여 평가하고 있으며, 자산 가치 평가 압력, 기업 및 가계의 과도한 차입, 금융부문 내 레버리지 과다, 자금 조달 위험 등을 주요 요인으로 다루고 있습니다.
금융위기에 대한 연구와 보고서는 금융 시스템의 안정성을 유지하고 위기를 예방하기 위한 조치들을 제안하고 있습니다. 예방이 중요하며, 금융 기관의 안전성을 강화하고 규제를 향상시키는 등의 조치가 필요합니다. 또한 금융위기가 발생할 때의 대응 방안과 해결 도구의 중요성도 강조하고 있습니다.